Doanh thu của Super Micro Computer (SMCI) bị ảnh hưởng bởi sự ưu tiên liên tục của Blackwell Blackwell và Nvidia, đối với các siêu nhân

Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ cổ phiếu nào đã đề cập. Wccftech.com có chính sách công bố và đạo đức. Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), một trong những nhà bán lẻ nổi bật về máy chủ trung tâm dữ liệu và giá đỡ AI làm mát bằng chất lỏng, đã gặp khó khăn trên thị trường kể từ khi công bố báo cáo tài chính cần thiết với SEC kịp thời để tránh bị hủy niêm yết.

Một nhà phân tích trên Phố Wall đã đưa ra bối cảnh cần thiết cho sự yếu kém khó hiểu của SMCI. Super Micro Computer vừa công bố dự báo ngắn hạn khá thất vọng, nhưng đã hạn chế tác động bằng cách tăng mạnh dự đoán doanh thu cho năm tài chính 2026. Cụ thể, SMCI hiện dự kiến đạt doanh thu 40 tỷ USD cho cả năm 2026, trong khi dự báo của Phố Wall chỉ là 29 tỷ USD.

Chuyên gia phân tích Nehal Chokshi từ Northland vừa công bố một ghi chú đầu tư quan trọng về triển vọng của Super Micro Computers. Chokshi đã tổ chức một buổi trò chuyện với đội ngũ quan hệ nhà đầu tư của SMC vào ngày 28 tháng 2, sau khi công ty nộp các báo cáo tài chính FY24 10K, F1Q25 10Q tháng 9 và F2Q25 10Q tháng 12 vào ngày 25 tháng 2, NVDA báo cáo dữ liệu trung tâm dữ liệu tăng nhẹ vào ngày 26 tháng 2, và DELL công bố kết quả vào ngày 27 tháng 2.

Lưu ý rằng NVIDIA và CoreWeave là khách hàng lớn nhất của Super Micro Computer, trong khi Dell là đối thủ lớn nhất. Super Micro Computer đã báo cáo doanh thu 5,65 tỷ USD cho quý tài chính Q225 và dự đoán doanh thu trong quý tài chính Q325 (kết thúc vào tháng 3) sẽ dao động từ 5 tỷ đến 6 tỷ USD, tương ứng với mức giảm 6% so với quý trước ở mức thấp nhất và tăng 12% ở mức cao nhất.

Chokshi cho biết rằng dự báo doanh thu của Super Micro Computers cho quý kết thúc tháng 3 đã giảm từ 12% xuống 6%, chủ yếu do khách hàng GPU-as-a-Service (GPUaaS) của công ty không nằm trong nhóm ưu tiên nhận GPU Blackwell. Ông cũng nhấn mạnh rằng GPU Blackwell chiếm 31% doanh thu quý kết thúc tháng 1 của NVIDIA, giúp doanh thu trung tâm dữ liệu của NVDA tăng 16%, đồng nghĩa với việc lượng hàng Hopper giảm 20%.

Chokshi cho biết rằng dự kiến doanh thu từ máy chủ DELL và mạng lưới sẽ ổn định trong quý tháng 4, phù hợp với dự báo trung bình của SMCI. Điều này khiến chúng tôi tin rằng các lô hàng Blackwell của NVDA trong quý tháng 1 chủ yếu hướng tới các nhà cung cấp dịch vụ lớn mà DELL và SMCI thường phục vụ. Cần lưu ý rằng có khoảng thời gian 8 tuần giữa lúc NVIDIA ghi nhận doanh thu GPU và lúc các nhà sản xuất máy chủ ghi nhận doanh thu của họ.

Theo Chokshi, doanh thu ngắn hạn của Super Micro Computers bị ảnh hưởng bởi hàng đợi Blackwell của NVIDIA và sự ưu ái dành cho các công ty hyperscaler.

Nguồn: wccftech.com/super-micro-computer-smci-march-quarter-revenue-to-be-impacted-by-blackwell-queue-and-nvidias-ongoing-preference-for-hyperscalers-as-per-the-insights-gleaned-by-an-analyst-from-a-fireside-cha/