Thị trường giật mình trong kinh dị khi Trump áp đặt thuế tự động gây suy thoái, TD Cowen gắn cờ Microsoft Hồi Hồi

Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách công khai và đạo đức. Ngày giao dịch hôm nay bắt đầu khá bình lặng nhưng không kéo dài lâu. Đầu tiên, có tin tức rằng NDRC của Trung Quốc đã siết chặt quy định về hiệu suất năng lượng cho các trung tâm dữ liệu trong nước, điều này thực tế đã loại trừ GPU H20 của NVIDIA, đe dọa 17 tỷ USD, chiếm 13% tổng doanh thu mà gã khổng lồ GPU này vẫn kiếm được từ Trung Quốc.

TD Cowen đã chỉ ra rằng Microsoft đang hủy hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu với tốc độ nhanh chóng, khiến nhà đầu tư lo ngại về tính bền vững của chi tiêu vốn liên quan đến AI. Cuối cùng, Tổng thống Trump đã làm tăng thêm bầu không khí ảm đạm khi đề xuất áp thuế ô tô có thể gây suy thoái. Nhà phân tích Michael Elias của TD Cowen cho biết hủy hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu của Microsoft phổ biến hơn dự kiến. Dữ liệu từ NVIDIA GTC và DCD Connect cho thấy tổng nhu cầu trung tâm dữ liệu tăng so với năm trước, mặc dù việc hủy và hoãn hợp đồng của Microsoft diễn ra nhiều hơn dự đoán, tạo cơ hội cho GOOG và META lấp đầy công suất.

Elias cho biết việc thiết kế lại hyperscale cho mật độ cao hơn đang làm chậm lại việc mua sắm thiết bị trung tâm dữ liệu, điều này được coi là tiêu cực cho đơn hàng VRT trong nửa đầu năm 2025. Ông tính toán rằng Microsoft có thể đã từ bỏ hơn 2GW công suất trung tâm dữ liệu tại Mỹ và EU trong sáu tháng qua thông qua việc hoãn thuê và hủy bỏ hoàn toàn. Mặc dù Elias thừa nhận rằng quyết định không hỗ trợ khối lượng công việc đào tạo của OpenAI có thể đã góp phần vào sự thu hẹp này, nhưng ông khẳng định rằng tình hình hiện tại cho thấy có sự dư thừa trung tâm dữ liệu so với dự báo nhu cầu hiện tại.

Google và Meta đã bắt đầu thu hồi một phần công suất trung tâm dữ liệu mà Microsoft mới giải phóng. Các phân tích cho thấy có sự chậm lại trong việc đặt hàng thiết bị trung tâm dữ liệu, bắt đầu từ tháng Giêng, do các công ty lớn đang thiết kế lại trung tâm dữ liệu của họ để hỗ trợ mật độ giá đỡ cao hơn, khi Nvidia tiếp tục phát triển lộ trình của mình, đẩy mật độ giá đỡ lên cao hơn.

Trong khi thị trường vẫn đang tiêu hóa các diễn biến nhanh chóng, Tổng thống Trump đã gia tăng áp lực bằng cách áp đặt thuế 25% lên tất cả xe hơi không sản xuất tại Mỹ. Ông ký quyết định thực hiện thuế này đối với nhập khẩu ô tô, mở rộng cuộc chiến thương mại nhằm tạo thêm việc làm sản xuất tại Mỹ, đồng thời tạo ra cơ hội cho các mức thuế cao hơn. Biện pháp này gần như làm suy yếu ngành công nghiệp ô tô của Canada và có khả năng dẫn đến sự trả đũa.

Mô hình GDP của Fed Atlanta dự đoán tăng trưởng GDP âm cho quý này, khiến một số chuyên gia cho rằng suy thoái ở Mỹ là không thể tránh khỏi, đặc biệt khi các chỉ số hiện tại ảnh hưởng đến lưu lượng thương mại. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq-100 đều giảm hơn 1% hôm nay, trong khi Tesla và NVIDIA giảm hơn 5%.

Nguồn: wccftech.com/markets-recoil-in-horror-as-trump-imposes-recession-inducing-auto-tariffs-td-cowen-flags-microsofts-more-pervasive-data-center-lease-cancelations/