Đây không phải là lời khuyên đầu tư.Tác giả không có vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập.Wccftech.com có ​​aTiết lộ và chính sách đạo đức.

Palantir (NYSE: PLTR), nhà cung cấp dịch vụ phần mềm (SAAS) do AI cung cấp cho phép các công ty và các cơ quan chính phủ thu thập và phân tích các dữ liệu, đang thể hiện một quan điểm nhất quán đáng ngạc nhiên trên Phố Wall ngày nay, một điều mà mộtSáp trữ tình về sức mạnh kinh doanh cốt lõi của công ty nhưng gợi ra những chiếc răng đáng kể gặm nhấm trên định giá tầng bình lưu của cổ phiếu.Ngày nay, Morgan Stanley đã chọn cách giải thích về quan điểm của mình về Palantir, nêu chi tiết những hiểu biết quan trọng trong quá trình này.

Morgan Stanley giả định phạm vi bảo hiểm trên$ PltrVới xếp hạng thiếu cân, đặt PT ở mức 60 đô la

Nhận xét của nhà phân tích: "Sự thay đổi trong tăng trưởng và đánh giá tích cực của chúng tôi về định vị của Palantir trong chu kỳ AI thế hệ được phản ánh tốt trong cổ phiếu, tăng +34% vào năm 2024,

- Wall St Engine (@WallStengine)Ngày 6 tháng 1 năm 2025

Nói một cách dí dỏm, nhà phân tích Sanjit Singh của Morgan Stanley lưu ý hoàn toàn rằng Palantir hiện đang trải qua một "sự thay đổi trong tăng trưởng" và Titan Phố Wall đang "tìm cách trở nên mang tính xây dựng hơn đối với các cổ phiếu của [công ty]"về khả năng hiển thị về các sửa đổi ước tính vật chất [mà] khiến cho giao dịch PLTR vượt xa giá trị nội tại của công ty để biện minh cho việc nâng cấp xếp hạng. "

Singh sau đó nhấn mạnh ba quan sát cho thấy sự tăng trưởng của Palantir:

1. Các bản sửa đổi ước tính dòng tiền miễn phí (FCF) cho năm 2025 tăng 41 %, chủ yếu được thúc đẩy bởi "kỷ luật chi phí" khi ước tính doanh thu cho năm 2025 chỉ tăng 10 % kể từ đầu năm.
2. "Động lực kinh doanh bây giờ dường như đang ổn định so với việc tăng cao hơn, với 13 trong số 23 kPI giảm đánh dấu vào quý 3, sau khi hiển thị những cải tiến về tỷ lệ tốt nhất trong quý trước."
3. "Kinh doanh thương mại - nơi mà hầu hết các câu chuyện AI dự kiến ​​sẽ diễn ra - đã đóng góp ít hơn vào các sửa đổi ước tính doanh thu CY25 so với doanh nghiệp của chính phủ."

Tất nhiên, điểm thứ ba làm tăng những mối quan tâm quan trọng nhất về cuộc chạy đua liên tục của Palantir, đặc biệt là nó cho thấy rằng một số quan hệ đối tác được thổi phồng nhất của công ty, bao gồm mộtvới bigbear.ai (BBAI)Điều đó bổ sung các khả năng dự đoán của nó cho bộ sản phẩm của Palantir, vẫn chưa thấy tác động vật chất.

Tất nhiên, Morgan Stanley bảo lưu những mối quan tâm nhất của mình đối với định giá cao trên bầu trời của Palantir, lưu ý:

1. "[Cổ phiếu của Palantir] đã tăng +34% vào năm 2024, được thúc đẩy gần như hoàn toàn bằng nhiều bản mở rộng, với doanh số 56x EV/NTM của PLTR mở rộng +292% vào năm 2024."
2. "Trên cơ sở DCF, cổ phiếu đã định giá trong CAGR 10 năm ~ 30% và ~ 41% tỷ suất lợi nhuận FCF, ngụ ý Cy35 FCF là 20,9 tỷ USD."
3. "Palantir giao dịch tốt hơn so với các đồng nghiệp phần mềm tăng trưởng cao ở mức 111x EV/Cy26 FCF và điều chỉnh tăng trưởng 4,5 lần (~ 14% cao cấp) hoặc doanh số 41,1x EV/Cy26 và điều chỉnh tăng trưởng 1,7x (~ 200% cao cấp)."

Những mối quan tâm của Morgan Stanley xung quanh định giá cao của Palantir vang vọng những người phân tích của Jefferies Brent Thill, người đã cólưu ýTrở lại vào tháng 11 năm 2024:

"PLTR giao dịch với doanh thu 43x CY25, hơn 2 lần tên phần mềm cao nhất tiếp theo."

Jim Cramer chỉ nói anh ấy là:

“Làm việc trên một cuộc động não vào Chủ nhật về việc mua Palantir$ Pltrvà Tesla $ TSLA,pic.twitter.com/3lFANEt6ou

- Evan (@stockmktnewz)Ngày 5 tháng 1 năm 2025

Như thể mối quan tâm định giá ngày càng tăng của Phố Wall là không đủ, chúng tôi lưu ý với sự lo lắng rằng lời nguyền Cramer đáng sợ hiện cũng đang hoạt động chống lại cổ phiếu bay cao.