Thu nhập của Intel Q1 2025: Lip Bu-Tan Eschews NGAY LẬP TỨC, Hướng dẫn hoàn toàn đáng thất vọng [Cập nhật: Layoffs sắp xảy ra]

Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không sở hữu cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách công bố và đạo đức. Intel có khả năng hưởng lợi từ nhu cầu tăng cao trong quý đầu năm 2025, khi các nhà bán lẻ và người tiêu dùng cố gắng chuẩn bị trước cho thuế nhập khẩu mà chính quyền Trump dự kiến. Vì lý do này, các nhà phân tích trên Phố Wall có cái nhìn khá lạc quan về triển vọng ngay lập tức của Intel, mặc dù câu chuyện về sự thu hẹp thị phần của gã khổng lồ bán dẫn này vẫn rất mạnh mẽ.

Intel vừa công bố kết quả kinh doanh quý I năm 2025, với doanh thu không theo chuẩn GAAP đạt 12.667 tỷ USD, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 12 tỷ USD. Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu trong tương lai lại không khả quan.

Doanh thu hàng quý đạt 32 tỷ USD. Doanh thu (triệu USD) trong Q1 2024 là 1.3k, Q4 2024 là 1.4k, và dự báo cho Q1 2025 là 1.2k, với thực tế cũng là 1.3k. Biểu đồ so sánh hiệu suất của hai mảng chính của Intel - Trung tâm Dữ liệu và AI (DCAI) và Nhóm Tính toán Khách hàng (CCG) - với kỳ vọng của Phố Wall.

Doanh thu theo phân khúc (triệu đô la) CCG DCAI: Q1 2024 đạt 7.5k và 3k; Q1 2025 dự đoán 6.9k và 2.9k; Q1 2025 thực tế 7.6k và 4.1k. Như đã đề cập, Intel có thể đã hưởng lợi từ nhu cầu tăng lên do thuế trong quý vừa qua, theo ý kiến của Stacy A. Rasgon từ Bernstein.

Tuy nhiên, Rasgon cảnh báo về việc xả hàng trong nửa cuối năm khi các nhà bán lẻ cố gắng xử lý lượng hàng tồn kho cao. Nhà phân tích Bernstein cũng nhấn mạnh sự đón nhận kém đối với nền tảng Gaudi của Intel và việc hủy bỏ Falcon Shores, cho thấy công ty vẫn chưa có phản ứng thực sự trước mối đe dọa AIGPU. Trở lại, Intel đã báo cáo biên lợi nhuận gộp không theo GAAP là 39%.

Trong quý vừa qua, Intel đạt mức tăng trưởng 2% so với dự báo 36% của chính mình. Công ty ghi nhận lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) không theo GAAP là 0.13, vượt kỳ vọng đồng thuận là 0.01. Dự báo cho quý II năm 2025, Intel ước tính doanh thu chỉ đạt 11.8 tỷ USD, thấp hơn so với dự kiến 12.8 tỷ USD của các nhà phân tích.

Dự báo EPS không theo GAAP của công ty trong quý này cũng không mấy khả quan, với kỳ vọng của các nhà phân tích chỉ đạt 0.06. Chúng tôi đã thông báo rằng Intel đang xem xét đợt sa thải hàng loạt mới, khoảng 20% lực lượng lao động, tương đương hơn 21,000 nhân viên, nhưng đợt cắt giảm này vẫn chưa diễn ra. Cần lưu ý rằng Intel đã cắt giảm 15,000 việc làm trong năm 2023 và thêm 15,000 trong năm 2024.

Mặc dù có nhiều kỳ vọng, Intel hiện chưa thực hiện thêm cắt giảm nhân sự. Công ty cho biết sẽ giảm mục tiêu chi phí hoạt động không theo GAAP xuống khoảng 17 tỷ USD vào năm 2025, thấp hơn so với mục tiêu trước đó là 17,5 tỷ USD, và nhắm đến 16 tỷ USD vào năm 2026. Chi phí hoạt động bao gồm nghiên cứu và phát triển, cũng như marketing, quản lý chung và hành chính.

Intel dự kiến sẽ có chi phí tái cấu trúc liên quan đến các hành động này, nhưng chưa ước tính được nên không đưa vào hướng dẫn. Công ty cũng đã giảm mục tiêu chi tiêu vốn gộp xuống còn 18 tỷ USD cho năm 2025, từ mục tiêu trước đó là 20 tỷ USD, trong khi vẫn dự kiến chi tiêu vốn ròng khoảng 8 đến 11 tỷ USD.

Intel sẽ tiếp tục tập trung đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh cốt lõi nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động. Các nhà đầu tư đã phản ứng tiêu cực trước báo cáo thu nhập mới nhất của công ty, với cổ phiếu giảm khoảng 7% trong phiên giao dịch sau giờ. Dự báo của công ty rất tệ và việc thiếu chiến lược rõ ràng để tinh gọn bộ phận quản lý trung gian cồng kềnh cũng đang ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình hiện tại.

Cập nhật từ Lip Bu-Tan cho biết các đợt sa thải sẽ bắt đầu từ quý 2. Giám đốc điều hành Intel đã gửi thông điệp đến nhân viên rằng công ty sẽ tập trung vào kỹ thuật và đơn giản hóa tổ chức. Nhiều đội ngũ có tới tám tầng phức tạp, gây ra sự quan liêu không cần thiết làm chậm tiến độ. Ông cũng ngạc nhiên khi biết rằng trong những năm qua, KPI quan trọng nhất của nhiều quản lý tại Intel lại là kích thước đội ngũ của họ.

Từ nay, điều này sẽ không còn xảy ra. Việc thay đổi quan trọng này sẽ làm giảm quy mô lực lượng lao động của chúng ta. Như tôi đã nói khi gia nhập, chúng ta cần đưa ra những quyết định khó khăn để củng cố công ty cho tương lai. Quá trình này sẽ bắt đầu từ quý 2 và chúng ta sẽ tiến hành nhanh chóng trong vài tháng tới. Tôi yêu cầu các lãnh đạo giảm bớt các cuộc họp không cần thiết và giảm đáng kể số lượng người tham dự.

Chúng tôi đang lãng phí quá nhiều thời gian quý báu. Chúng tôi sẽ cập nhật chính sách yêu cầu làm việc tại chỗ bốn ngày mỗi tuần bắt đầu từ ngày 1 tháng 9.

Nguồn: wccftech.com/intel-q1-2025-earnings-lip-bu-tan-eschews-layoffs-for-now-guidance-is-wholly-disappointing/