Supermicro (SMCI) sẽ sử dụng 200 triệu đô la từ các ghi chú chuyển đổi 2 tỷ đô la để mua các tùy chọn cuộc gọi giới hạn trên cổ phiếu của nó

Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách công bố và đạo đức. Supermicro SMCI, một công ty nổi bật trong lĩnh vực GPU-as-a-Service và bán lẻ giá đỡ máy chủ AI làm mát bằng chất lỏng, đã giảm khoảng 7% hôm nay do lo ngại về việc pha loãng thêm. Cụ thể, Supermicro đã thông báo rằng họ dự định huy động ít nhất 2 tỷ USD bằng cách phát hành trái phiếu chuyển đổi cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.

Những người mua ban đầu các trái phiếu này, đáo hạn vào năm 2030, sẽ có tùy chọn mua thêm 300 triệu đô la trái phiếu chuyển đổi, nâng tổng số tiền tiềm năng của Supermicro lên khoảng 2.3 tỷ đô la. Theo báo cáo của Bloomberg, các trái phiếu này sẽ có mức phí chuyển đổi từ 32.5 đến 37.5%. Phí chuyển đổi là số tiền bổ sung mà nhà đầu tư phải trả để có quyền chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu.

Tóm lại, đây là sự chênh lệch giữa giá cổ phiếu hiện tại của công ty và giá chuyển đổi của các trái phiếu. Nếu báo cáo của Bloomberg chính xác, Supermicro sẽ phát hành trái phiếu chuyển đổi với giá chuyển đổi từ 55 đến 57,5, giả định rằng giá cổ phiếu hiện tại của SMC là 41,8 vẫn giữ nguyên trong giai đoạn đàm phán. Lưu ý rằng Supermicro sẽ sử dụng 200 triệu USD từ số tiền thu được để tài trợ cho các giao dịch capped call, trong đó công ty mua quyền chọn mua cổ phiếu của chính mình, thường có giới hạn, nhằm giảm thiểu mức độ pha loãng.

Mặc dù có điều khoản gọi vốn hạn chế, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về khả năng pha loãng cổ phiếu Supermicro, như được thể hiện qua việc giá cổ phiếu giảm 7%. Gần đây, Giám đốc Tài chính của Supermicro, David Weigand, đã bán ra 67.000 cổ phiếu, tương đương 43% cổ phần của ông, với giá trung bình 44,02 USD/cổ phiếu. Như chúng tôi đã đề cập trước đó, việc bán cổ phiếu nội bộ ở mức cao thường cho thấy ban lãnh đạo nghĩ rằng giá cổ phiếu của công ty có thể đang bị thổi phồng.

Trước diễn biến giá cổ phiếu Supermicro hôm nay, nhận định này đã được xác nhận. Đồng thời, Supermicro đã ký thỏa thuận hợp tác nhiều năm với DataVolt, một công ty trung tâm dữ liệu hàng đầu của Ả Rập Xê-út. Theo Goldman Sachs, thỏa thuận này có thể mang lại 5 tỷ USD doanh thu hàng năm và khoảng 200 triệu USD EBIT hàng năm cho Supermicro, dựa trên giả định hợp đồng kéo dài 5 năm với biên lợi nhuận khoảng 5%.

Nguồn: wccftech.com/supermicro-smci-will-use-200-million-from-its-2-billion-convertible-notes-to-buy-capped-call-options-on-its-stock/