Supermicro (SMCI) có thể kiếm được 4 tỷ đô la doanh thu hàng năm và 200 triệu đô la EBIT hàng năm từ Đảng của họ trong thỏa thuận sa mạc với The Saudi Hyperscaler Datavolt

Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách công bố và đạo đức. Supermicro SMCI, một công ty hàng đầu trong lĩnh vực GPU-as-a-Service và bán lẻ hệ thống AI làm mát bằng chất lỏng, đã ký kết một trong những thỏa thuận lớn trong chuyến công tác của Tổng thống Trump đến Ả Rập Saudi. Cụ thể, Supermicro đã ký hợp đồng đối tác nhiều năm với DataVolt, một công ty trung tâm dữ liệu hàng đầu của Saudi, dự định kết hợp năng lượng tái tạo công suất gigawatt và hydro xanh đạt tiêu chuẩn không phát thải với công nghệ máy chủ tiên tiến nhất trong ngành.

Mặc dù các chi tiết cụ thể của thỏa thuận trị giá 20 tỷ USD chưa được công bố, Supermicro sẽ cung cấp các nền tảng GPU mật độ cao và hệ thống làm mát bằng chất lỏng quy mô giá đỡ cho DataVolt trong nhiều năm. Theo Goldman Sachs, thỏa thuận này có thể mang lại doanh thu hàng năm khoảng 5 tỷ USD và EBIT hàng năm khoảng 200 triệu USD. Giả sử thỏa thuận kéo dài 5 năm, với biên lợi nhuận 5%, toàn bộ 20 tỷ USD sẽ là doanh thu từ phần cứng CNTT, tương đương với doanh thu hàng năm 4 tỷ USD và EBIT hàng năm 200 triệu USD.

Mặc dù Supermicro sẽ thu được lợi ích lớn từ thỏa thuận mới ký với DataVolt, Goldman Sachs vẫn giữ đánh giá "Bán" với mục tiêu giá cổ phiếu 24 USD. Hiện tại, cổ phiếu SMCI đang giao dịch ở mức 46,86 USD trong phiên trước thị trường. Ngược lại, nhà phân tích Simon Leopold của Raymond James có cái nhìn tích cực hơn về Supermicro sau thỏa thuận với DataVolt, duy trì đánh giá "Vượt trội" và mục tiêu giá cổ phiếu 41 USD.

Leopold cho rằng thỏa thuận này mở rộng khả năng nhìn nhận với lượng hàng tồn kho phần cứng nhiều năm và hỗ trợ điều chỉnh ước tính tăng cho Supermicro. Tuy nhiên, nhà phân tích vẫn lo ngại về thời gian xây dựng không chắc chắn, hiện đang dự kiến vào năm 2028. Gần đây, Supermicro đã công bố doanh thu 4,6 tỷ USD cho quý tài chính Q3 2025, phù hợp với hướng dẫn vừa công bố nhưng không vượt qua kỳ vọng đồng thuận của các nhà phân tích Phố Wall, là 5 tỷ USD.

SMCI dự kiến doanh thu quý 4 năm tài chính 2025 đạt từ 5,6 đến 6,4 tỷ USD, thấp hơn so với dự đoán 6,81 tỷ USD. Doanh thu cả năm 2025 dự kiến từ 21,8 đến 22,6 tỷ USD, cũng thấp hơn so với 23,5 tỷ USD theo ước tính chung. Theo Rosenblatt, Supermicro gặp phải sự chậm trễ trong việc hiện thực hóa doanh thu, khoảng 1 tỷ USD, do khách hàng đang đánh giá các nền tảng GPU thế hệ mới của NVIDIA Blackwell.

Nhà phân tích Kevin Cassidy của Rosenblatt cho rằng doanh thu từ quý kết thúc tháng 3 sẽ xuất hiện trong quý tháng 6 và tháng 9.

Nguồn: wccftech.com/supermicro-smci-can-feasibly-earn-4-billion-in-annual-revenue-and-200-million-in-annual-ebit-from-its-party-in-the-desert-deal-with-the-saudi-hyperscaler-datavolt/